别以自己想要的方式看世界
假设你的职业是投资顾问，你的工作内容之一是为你的顾客找到好的投资机会。多年来，你向顾客推荐的一项投资的回报优于市场平均水平，而且风险极低。该基金的业绩多年来保持稳定，即使是在整个市场下滑严重时也是如此。该基金的负责人深受人们的尊重，而且你的客户也对他们所获得的回报表示满意。你能获得的回报是顾客对该基金投资金额的2%，再加上20%的收益分红，这比销售其他投资项目的回报都要高。这听起来怎么样？
我们再来增加一些细节信息。财经专家认为，这种持续大幅领先于市场平均水平，而且波动幅度还很小的基金是不可能存在的。此外，美国证券交易监督委员会已经在多个场合对该基金进行过调查。
哦，对了，操盘这个基金的人，他的名字叫伯纳德·麦道夫。
现在，我们知道在当时销售麦道夫投资基金的公司中，至少有一部分就是骗子，因为它们知道该基金好到了近乎不真实的地步。但还有很多投资顾问从来没有觉察到麦道夫的投资回报有问题，而现在这一点已经毋庸置疑。在过去几十年时间里，麦道夫的大多数投资都来自支线基金（feeder fund），也就是其他投资顾问创立的基金。这些公司向客户吹嘘自己能够接触到麦道夫或者声称他们采用了不同寻常的投资策略，实际上他们什么也没有做，只是把从投资者那里募集到的大量甚至全部资金转交到麦道夫手上。这些销售人员仅仅起到了中间人的作用，但收入不菲。麦道夫做了假账并声称他的投资获得了巨大成功，中间人也已经富得流油。
麦道夫是一名窃贼。他的庞氏骗局造成了巨大损失，抹掉了648亿美元的账面利润。但是，那些中间人也是窃贼吗？大量证据表明，许多中间人都预感到了有哪里不对劲，但是缺乏觉察已有证据的动机。让我们再来看一下艾斯国际咨询与市场拓展公司（Access International Advisors and Marketers）的CEO德拉维莱切特（René-Thierry Magon de la Villehuchet），他将自己的资金、家族的资金以及欧洲富豪客户的资金都投资到了麦道夫的公司。曾经有人多次警告过德拉维莱切特要当心麦道夫，他也曾收到过大量显示麦道夫的投资回报根本不可信的证据。但是他对这些压倒性证据视而不见，因为他相信麦道夫，也相信可以得到回报。麦道夫自首之后，德拉维莱切特的中间人角色也公之于众，他在纽约的办公室自杀身亡。这一悲剧说明，人们极有可能会忽视他人不道德行为所发出的清晰警示信号。
事实上，没有觉察到麦道夫搞了一个骗局的人还有很多，包括个人投资者（许多人还拥有渊博的财务知识）、大型投资公司和以麦道夫投资为噱头的支线基金。还有许多在以上各种组织中工作的人们，这些人要么拥有MBA学位，要么具有高层次商业文凭。另外，还包括美国证券交易监督委员会，它是我们赖以监管麦道夫这类公司的政府机构。尽管存在大量的反常现象、严重的欺诈行为，麦道夫向美国证券交易监督委员会做过前后不一致的说明，还涉及前所未有的资金运作方式和许多来自华尔街的传闻，但是这些人或者组织都没有觉察到麦道夫的犯罪行为。
人们为什么没有觉察到呢？他们许多人只是不想觉察，他们受限于不切实际的正面幻想或者往往以自己想要的方式来看待世界。对那些给麦道夫投资的人来说，不切实际的幻想更是比比皆是。我们也知道，人们难以觉察到他人逐渐发生的不道德行为。因此，当欺诈行为随着时间推移而不断发展，尤其是以一种缓慢的速度发展时，人们就可能无法觉察到类似麦道夫投资回报不可信这样的信息。有太多人急切地想要获得每年20%的回报，或者用40美元买到一台苹果笔记本电脑，而不是去思考背后那个不可信的承诺。
曾经细心关注过这个新闻事件的人可能还记得，有人确实觉察到麦道夫的投资回报不可能如此之高。独立金融欺诈调查人员哈里·马科波罗斯（Harry Markopolos）曾经数次尝试向美国证券交易监督委员会发出警告，他认为麦道夫所承诺的投资回报绝无可能通过合法途径来实现。马科波罗斯自己的投资账户就能够清楚地说明，他不知道麦道夫是在操纵一场庞氏骗局，还是在通过其公司为其他投资公司开展清算业务，从事抢先交易（front-running）。抢先交易是一种投资者利用客户信息的内幕交易形式。投资者在大宗交易完成之前就会抢先完成自己的交易，从而从这些交易的未来市场走势中获利。抢先交易是非法行为，但是对麦道夫公司的投资者来说，庞氏骗局会让他们的投资受到损失，但是抢先交易能够让他们从中获利。
从1999年到麦道夫被捕，这段时间内，马科波罗斯向美国证券交易监督委员会提出过5次警告。他在2005年出版的书中，列举出大量的危险信号，同时在附录中提供了他曾经提交给美国证券交易监督委员会的35页报告文件。他在书中明确指出，到2005年的时候，他认为麦道夫极有可能是在从事一场庞氏骗局，而不是在进行抢先交易。那么，为什么美国证券交易监督委员会没有重视马科波罗斯所提出的警告？
记者黛安娜·B. 亨里克斯（Diana B. Henriques）在其著作《欺诈圣手》（The Wizard of Lies）一书中，谈论了马科波罗斯自身的有限认知。马科波罗斯向美国证券交易监督委员会提供的证据没有必要弄得那么复杂，那样顶多是让人更困惑。而且，他的主要目的似乎是要显示他有多聪明，而不是提供指控麦道夫的证据。尽管马科波罗斯的复杂金融分析确实提供了指控麦道夫欺诈行为的证据，但有更简单明了的证据，即麦道夫交易的对手盘。
为了让美国证券交易监督委员会相信其交易的真实性，麦道夫伪造了美国存托与清算公司（Depository Trust and Clearing Corporation）所出具的财务报表，并宣称该公司保留着所有交易的记录。如果马科波罗斯确信麦道夫正在操纵一场庞氏骗局，那么他根本不需要向美国证券交易监督委员会提供一份复杂的专业分析报告，而只需敦促美国证券交易监督委员会致电存托与清算公司，确认麦道夫是否进行了真实的交易。这样就会让这场庞氏骗局马上大白于天下。而且，有证据表明，麦道夫总是担心自己的欺诈行为会被发现，因为他在存托与清算公司根本没有交易记录。但是，马科波罗斯从未提出过这样的提议，美国证券交易监督委员会也没有想到要致电存托与清算公司。
正是由于马科波罗斯喜欢将事情讲得很复杂，而不是清楚甚至简单地将事情讲明白，他在揭发麦道夫欺诈行为过程中成了一个并不幸运的人物。我们大多数人都理解，当你想要让某人特别关注你手头拥有的信息时，重要的是让这个人有兴趣听你讲话。简单来说就是，赢得别人的欢迎有助于你把事情做成。虽然很明显美国证券交易监督委员会的职员犯下了非常严重的错误，但是似乎他们也不想和马科波罗斯产生任何瓜葛，他们认为他傲慢自大、摆架子、出言不逊。美国证券交易监督委员会的女性职员觉得他还是一位大男子主义者。马科波罗斯在其自传中没有把笔墨放在本应重点讨论的麦道夫欺诈事件上，而是选择了一段他与未婚妻的商谈。他提议给未婚妻做丰胸手术而不是送给她一枚钻戒，这样他们俩就都会喜欢上这一结婚礼物。他将《无人倾听》（No One Would Listen）作为自传的书名，这一点也不让人感到意外。他在人际交往过程中所表现出的缺陷就是亨里克斯所描述的有限认知，这可能也是他无法更早揭露麦道夫欺诈行为的一大原因。
在这个事例中，至少有两条主线需要特别强调。
其一，麦道夫的投资回报高到了近乎不真实的地步，而美国证券交易监督委员会本应觉察到这一现象。
其二，当你确实觉察到重要信息并想要告诉他人的时候，请换位思考，只有这样，别人才有可能去听你想要传递的信息。